Smart Fit (SMFT3) dispara com resultados surpreendentes e projeções otimistas!
As ações da Smart Fit (SMFT3) apresentaram um forte aumento de mais de 13% nesta quinta-feira, 7 de maio de 2026, após a divulgação dos resultados financeiros do primeiro trimestre do ano. O desempenho positivo da empresa surpreendeu analistas que acompanham o papel, com bancos como Safra e BTG Pactual reforçando suas perspectivas otimistas sobre a ação.
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Os resultados do primeiro trimestre foram notáveis, com a empresa superando as expectativas de lucro. A margem bruta caixa, que representa a receita da Smart Fit após a dedução dos custos diretos das academias, atingiu 51,8% no período, superando em 180 pontos-base as estimativas do Safra e 200 pontos-base as projeções do BTG Pactual.
O EBITDA ajustado também apresentou um crescimento expressivo, alcançando R$ 672 milhões, um aumento de 29% em relação ao mesmo período de 2025, e ultrapassando em cerca de 3% as previsões dos bancos.
Análise Detalhada dos Resultados Financeiros
A margem EBITDA, que mede a eficiência operacional da empresa, expandiu-se em 100 pontos-base na comparação anual, atingindo 32%. O lucro líquido recorrente totalizou R$ 207 milhões, um aumento de 47% em relação ao primeiro trimestre de 2025, demonstrando a robustez da operação da Smart Fit.
Crescimento do TotalPass Impulsiona Rentabilidade
Um fator chave para o bom desempenho da Smart Fit foi o crescimento do segmento TotalPass. A combinação do TotalPass Brasil e do TotalPass México, consolidados pela primeira vez, registrou um aumento de 137% no lucro bruto caixa em relação ao mesmo trimestre de 2025.
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A margem bruta desse segmento alcançou 85,8%, um aumento de 12,8 pontos percentuais na comparação anual.
Segundo o BTG Pactual, essa estratégia, embora possa comprimir o indicador de receita média por usuário no curto prazo, aumenta o potencial de lucro da empresa a médio prazo, à medida que a plataforma expande sua base de clientes. A Smart Fit encerrou o trimestre com 2,1 milhões de clientes no Brasil e no México, e uma rede parceira de mais de 34 mil academias e estúdios no Brasil.
Aumento do Ticket Médio em Diversas Regiões
Além do crescimento do TotalPass, a Smart Fit também observou um aumento no ticket médio das academias próprias, com um crescimento de 12% em relação ao primeiro trimestre de 2025, registrado em todas as regiões. No Brasil, o aumento foi de 17%, enquanto no México atingiu 13% e em outros países, 4%.
A empresa atribuiu esse crescimento a reajustes de preços e à maior participação das receitas geradas pelos acessos de clientes do TotalPass nas academias. Em particular, metade do aumento no Brasil foi impulsionado pelos acessos do TotalPass.
Gestão Financeira Controlada
A Smart Fit demonstrou uma gestão financeira sólida, gerando R$ 667 milhões em caixa proveniente das operações no trimestre, convertendo 95% do EBITDA ajustado em caixa. A dívida líquida ajustada em relação ao EBITDA dos últimos 12 meses diminuiu de 1,78 para 1,71, mesmo com investimentos de R$ 489 milhões em expansão, destinados à abertura de novas unidades.
Recomendações de Investimento Mantidas
Safra e BTG Pactual mantiveram suas recomendações de compra para a ação, com preços-alvo de R$ 26 e R$ 30, respectivamente, refletindo a confiança na trajetória da Smart Fit.
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